한화에어로스페이스 유상증자로 인한 주가 상승

한화에어로스페이스가 2025년 1분기에 기대 이상의 실적을 보일 것으로 전망됩니다. 최근 글로벌 방산 시장에서의 위상이 높아지고 있는 한화에어로스페이스의 현황과 전망을 살펴보겠습니다.

1Q25 실적 전망: 컨센서스 대폭 상회
2025년 1분기 한화에어로스페이스의 예상 실적은 매출액 5조 2,094억원(전년 동기 대비 259.5% 증가, 시장 컨센서스 대비 33% 상회), 영업이익 5,227억원(전년 동기 대비 2,845.8% 증가, 컨센서스 대비 14% 상회)으로 추정됩니다. 영업이익률은 10.0%에 달할 것으로 예상됩니다.
이러한 컨센서스 상회 요인은 다음과 같습니다:

폴란드 천무 시스템 납품량 증가 (1분기 18대)
견조한 환율 효과
영업레버리지 효과

 

베트남 K9 108문
사우디아라비아 K9 200문 이상
말레이시아 천무 시스템
폴란드 레드백 178대
루마니아 레드백 246대

유상증자 완료 및 전략적 투자 계획
한화에어로스페이스는 3월 20일 3.6조원 규모의 유상증자를 단행했습니다. 이후 회사는 전략 세미나, NDR, 미래비전 자료 등을 통해 시장과 적극적으로 소통했습니다. 4월 8일에는 유상증자 구조가 변경되어 주주배정(2.3조원, 15% 할인)과 제3자배정(1.3조원, 할인 없음)으로 나뉘었고, 이로 인해 증자비율(13%→9.36%)과 희석율(11.5%→8.6%)이 축소되었습니다.
회사는 11조원 규모의 세부 투자계획을 투명하게 공개했으며, 이는 방산 생산 역량과 해외 거점, 파트너십 등을 확대하여 중장기적으로 글로벌 시장 점유율을 높이기 위한 것입니다.

주요 사업 현황 및 전망

미국 및 사우디아라비아 진출
미국 MCS 스마트 팩토리 사업(~3Q25)과 사우디아라비아 방산협력 우선협상 대상자(2H25) 선정은 중요한 마일스톤이 될 것으로 예상됩니다. 이는 미국의 자주포 교체사업과 사우디아라비아의 K9 자주포, 장갑차 획득사업 등 수조원 대의 큰 계약으로 이어질 가능성이 높기 때문입니다.

잠재 수주 파이프라인
한화에어로스페이스의 잠재 수주 파이프라인은 매우 견고합니다

 

한화에어로스페이스의 최근 성과와 전략

한화에어로스페이스는 K9 자주포, 천무 다연장로켓포, 레드백 장갑차 등 한국의 대표적인 방산 장비를 생산하고 있습니다. 우크라이나 전쟁 이후 유럽을 중심으로 한 글로벌 재무장 움직임에 따라 한국산 방산장비에 대한 수요가 급증하고 있으며, 한화에어로스페이스는 이러한 시장 환경 변화에 적극 대응하고 있습니다.

최근에는 폴란드뿐만 아니라 노르웨이, 에스토니아 등 유럽 국가들과 방산 협력을 강화하고 있으며, 중동과 동남아시아 시장 진출도 활발히 추진 중입니다. 특히 사우디아라비아와의 방산 협력은 향후 큰 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.
또한 한화에어로스페이스는 항공우주 분야에서도 성장을 모색하고 있으며, 항공기 엔진 부품 제조 및 정비 사업에서도 글로벌 경쟁력을 강화하고 있습니다.

한화그룹의 방산 계열사 통합과 대우조선해양(현 한화오션) 인수를 통해 '디펜스 원팀'을 구축한 한화에어로스페이스는 육상, 해상, 항공 분야를 아우르는 종합 방산기업으로 도약하고 있으며, 글로벌 방산시장에서의 입지를 더욱 강화해 나갈 것으로 전망됩니다.